ترجمه مقاله بررسی اثرات روزهای خاص ماه و بین ماهیانه در بازارهای اوراق قرضه دولتی
بررسی اثرات روزهای خاص ماه و بین ماهیانه در بازارهای اوراق قرضه دولتی: آیا اخبار اقتصاد کلان نقش موثری دارند؟
رشته: اقتصاد / حسابداری
Turn-of-the-month and intramonth effects in government bond markets: Is there a role for macroeconomic news
جهت دانلود رایگان مقاله انگلیسی اینجا را کلیک نمایید
چکیده
این مقاله در نوبت ماهیانه (TOM) و هفتگی خود ناهنجاری های موجود بر بازده اوراق قرضه دولتی متمرکز شده است. به طور خاص، ما به بررسی اثر TOM و هفتگی اثر در بازارهای اوراق قرضه دولتی خواهیم پرداخت، و علاوه بر این، آیا این ناهنجاری ها به انتشار خبر اقتصاد کلان مربوط به عنوان در مطالعات اخیر بازار سهام پیشنهاد شده است. با استفاده از داده ها در 2 سال و 10 سال یادداشت خزانه داری ایالات متحده و اوراق قرضه دولتی آلمان، ما یک اثر TOM متوسط در بازده اوراق قرضه دولتی خواهیم داشت. این اثر می کند و پس از کنترل از انتشار اطلاعیه های اقتصاد کلان، در نتیجه نشان می دهد که منشاء اثر TOM همه دارایی هایی که ناپدید شده نمی باشد.
کلید واژه ها:اوراق قرضه دولتی, موارد ماهانه , اثرات داخل ماه (هفتگی، روزانه) , اطلاعات خوشه
This paper focuses on the turn-of-the-month (TOM) and intramonth anomalies in government bond returns. In particular, we examine whether the TOM and intramonth effects exist in government bond markets, and moreover, whether these anomalies are related to the release of macroeconomic news as suggested in recent stock market studies. Using data on the 2-year and 10-year US Treasury Notes and German government bonds, we document a modest TOM effect in government bond returns. This effect does not disappear after controlling for the release of macroeconomic announcements, thereby suggesting that the origin of the TOM effect is not necessarily the same across asset classes.
